Несмотря на то, что они недооценены рынком, их рыночная стоимость может не достигать справедливой оценки годами из-за отсутствия положительной конъюнктуры рынка. Недооцененные акции – это разновидность ценных бумаг, настоящая стоимость которых гораздо выше их рыночных котировок на бирже. Причины, по которым бумаги оказываются недооценены рынком, могут быть разными. И не всегда заниженная цена означает, что надо срочно покупать акции в свой портфель и ждать гарантированного роста. Велика вероятность, что вы купите неэффективную компанию, которая движется к своему закату.

Основные причины появления акций низкой стоимости

Оптимальный подход — брать акции минимум на 10 лет и не трогать. Терпеливые и готовые рискнуть смогут хорошо заработать на дивидендах и росте котировок. Самое удачное время для покупки — в конце медвежьей тенденции, когда котировки готовы сменить направление движения и пойти вверх. Эмитентов с недооцененными акциями можно найти в любой стране и в любом секторе экономики.

Список недооцененных акций российских компаний — ТОП-2025

  • С некоторой коррекцией её можно применять для анализа российского рынка.
  • Из-за этого у инвесторов появляется шанс найти такие компании, которые фактически стоят дорого, а на рынке торгуются чересчур дешево.
  • Но это правило не действует по отношению к убыточным предприятиям – их мультипликатор будет ниже нуля и ничего не покажет.
  • В этом случае можно заработать с помощью индикаторов технического анализа на небольших ценовых колебаниях и извлечь доход как с недооцененных акций, так и с акций роста, и с защитных бумаг.

А затем доходы компании вновь вырастают, и ее бумаги дорожают. Задача инвестора – выявить такие циклы в деятельности эмитента и приобрести активы в точке спада. Так, цикличность хорошо заметна у металлургических компаний. Во время экономического кризиса спрос на металлы и руды со стороны производителей сокращается, а после выхода из кризисной ситуации – восстанавливается. Поэтому инвесторам зачастую оказывается выгодно покупать по дешевке акции металлургических концернов в разгар кризиса.

Как провести анализ акций

Суть метода заключается в определении справедливой цены акции на основе расчета чистых активов, т. Практически по всем показателям самые хорошие результаты показывает ММК. По мультипликатору P/E они торгуются вблизи справедливой стоимости, если за пороговое значение взять 6.

Стратегия поиска недооцененных акций с помощью коэффициента Грэма

На рынке нет стопроцентного способа предсказать увеличение стоимости ценных бумаг конкретных компаний. Однако инвесторы вполне могут найти недооцененные игроками акции вне списка индекса s&p 500 и вложиться пробел в налоговом законодательстве в них на длительное время. Главное, для поиска бумаг низкой стоимости пользоваться разными инструментами фундаментального анализа и выбирать только те активы, которые подходят сразу по нескольким критериям.

Однозначно не стоит искать их среди «голубых фишек» и составляющих важнейших фондовых индексов (NASDAQ, S&P 500, РТС и пр.). Если значение показателя меньше полутора, это становится основанием для отнесения ценной бумаге к недооцененным. Но и в отношении этого коэффициента справедливо правило, когда объективное сравнение проводится только для компаний из одной отрасли.

Недооцененные акции — это ценные бумаги, у которых реальная стоимость ниже справедливой рыночной. Многие успешные инвесторы охотятся за ними, пытаясь сформировать если не весь свой портфель из них, то хотя бы часть в рамках диверсификации. Распознать недооцененные акции – сложная задача, которая требует анализа финансовых данных, рыночной конъюнктуры и других факторов. Принцип практического применения показателя достаточно прост.

Капитализация, как уже было сказано выше, рассчитывается как произведение стоимости одной акции на число выпущенных бумаг. А для подсчета FCF надо из денежного потока предприятия вычесть суммарные затраты на капитализацию. Чтобы найти недооцененную акцию, нужно сравнить ее P/E со средним значением в отрасли. Если мультипликатор окажется значительно ниже этой величины, то, скорее всего, бизнес недооценен и в будущие периоды бумаги компании начнут расти.

Большинство из них продают товары или услуги так же, как и 10 лет назад, хотя их объемы продаж существенно выросли, и цены на продукцию гораздо выше. Также инвесторов интересует перспектива самого бизнеса, отрасли, конкурентная среда, а также эффективность, профессиональные качества и деловая репутация менеджмента, и многие другие факторы. Сама по себе недооцененность бумаг не является единственным и достаточным критерием отбора. Наряду с мультипликаторами, необходимо исследовать и другие важные факторы и обстоятельства. Также немаловажное значение имеет анализ коэффициентов рентабельности и финансовой устойчивости.

Намного эффективнее и правильнее сравнить только данные для близких по видам деятельности компаний, работающих в одной и той же отрасли. Например, рассматривайте покупку только тогда, когда текущая цена акции на 25% — 50% ниже, чем справедливая стоимость акции. Таким образом, большая часть риска снижения цены сводится на нет, потому что акции уже очень дешевы, что одновременно увеличивает ваши шансы для получения серьезной прибыли.

  • Вторая рассчитывается как доля, которая приходится на ценную бумагу, и рассчитывается простым делением уставного капитала на количество эмитированных акций.
  • Низкий уровень говорит о «здоровом» бизнесе и наличии денежных средств для выплат инвесторам (дивиденды, обратный выкуп акций).
  • Именно такие акции в перспективе смогут показать рост благодаря постоянному развитию компании.
  • Также стоит изучить состояние отрасли, перспективы роста компании и макроэкономические факторы.

Интерес, который представляют недооцененные акции для инвестора, легко объясним. Покупка по заниженной цене становится выгодной после того, как рыночные котировки достигнут объективного уровня. Самый последний шаг — сравнить рассчитанное вами значение с ценой, по которой в данный момент торгуется акция и принять окончательное решение о покупке акций выбранной компании. Как правило, трейдеры должны использовать оба метода, чтобы найти недооцененные акции, так как этот подход предоставляет наиболее полную картину рынка.

Исследование коэффициентов говорит о том, что акции автопроизводителя недооценены, при этом финансовые показатели выглядят довольно привлекательно. В апреле 2022 среди бумаг с низким значением мультипликатора цена/прибыль можно видеть акции американского автопроизводителя General Motors Co. Низкое значение что такое минутки коэффициента Р/Е свидетельствует о недооцененности активов. Мультипликатор показывает, как относится стоимость компании к величине дохода до вычета из него налоговых отчислений, процентов по кредитным обязательствам, амортизационных издержек. EV/EBITDA характеризует, за какой временной промежуток прибыль окупит инвестирование в бизнес.

Если говорить, о рыночной стоимости ценной бумаги, то она отражает цену, которую в текущий момент готовы платить покупатели, т. К этой категории относятся бумаги эмитентов, рыночная капитализация которых на момент оценки ниже их балансовой или справедливой стоимости. Эта стратегия основана на принципах инвестирования Уоррена Баффетта, описанных в книге Роберта Хагстрома. Она ориентирована на поиск недооцененных компаний с устойчивым ростом, высокой рентабельностью и разумной долговой нагрузкой. В отличие от краткосрочного трейдинга, подход Баффетта предполагает долгосрочное владение качественными активами.

Если трейдеры или инвесторы могут найти недооцененные акции, цена которых будет отличаться от их «справедливой» стоимости, у них появлятся отличная возможность получить прибыль. Многие инвесторы, как правило, всегда отстают от рынка, потому что они покупают не недооцененные или дешевые акции, а акции, которые привлекают их внимание. Определяем справедливую цену акций как отношение стоимости чистых активов к количеству акций в обращении. Еще одним риском при поиске акций с заниженной стоимостью может быть неверная интерпретация финансовой отчетности компании, когда инвестор ошибочно предполагает, что бумаги недооценены. В таком случае акции предприятия могут никогда не пойти на графике вверх. Расчет мультипликаторов – это обязательная часть фундаментального анализа.

Необходимо заметить, что дешевая акция и недооцененная акция — это не одно и тоже. Такие акции торгуются с дисконтом к своей внутренней стоимости и индикатор сильных уровней не отражают ни текущего состояния корпорации, ни ее перспектив.

Самый популярный ресурс — Finviz, который предоставляет услугу скрининга по множеству фильтров, причем совершенно бесплатно и даже без регистрации. Причем поиск недооцененных акций можно вести как сразу по всем категориям параметров, так и по более узким (фундаментальным, техническим, описательным). Этот скринер поддерживает более 7500 акций и позволяет настраивать уведомления на изменение их показателей.

Важно понимать, что недооцененность — не гарантия однозначного роста акций в ближайшем будущем. К недостаткам такого инвестирования относится временной лаг. «Нужно быть очень терпеливым, поскольку стоимостное инвестирование – это тип инвестиций, которые могут принести вам прибыль в будущем – возможно, в очень далеком. Стратегия чаще используется инвесторами, которые придерживаются метода «купи и держи». Она не подойдет для краткосрочной торговли, а также внутридневной или высокочастотной торговли», — заключили эксперты брокера.